Google rośnie mimo AI: wyszukiwarka +17% w Q2 2026. Co wyniki Alphabetu mówią o budżetach SEO i Ads

1. Liczby kwartału: Search rośnie szybciej niż rok temu

Alphabet opublikował wyniki za drugi kwartał 2026 roku 22 lipca 2026 (czas wschodni USA). Całkowite przychody spółki wyniosły 119,8 mld USD, wzrost o 24% rok do roku, powyżej konsensusu analityków szacowanego na ok. 116,9 mld USD. Kluczowy dla marketerów segment Search & Other urósł o 17% - to przyspieszenie względem poprzednich kwartałów, nie spowolnienie.

* Zysk netto zawiera ok. 99 mld USD zysków na papierach wartościowych (głównie wycena udziałów w SpaceX i Anthropic) — szczegóły w sekcji „Gwiazdki przy wynikach”.

Backlog Google Cloud sięgnął 514 mld USD, a wzrost chmury (+82%) przyspieszył wobec Q1 2026, gdy Cloud rósł 63% r/r przy przychodach Alphabetu na poziomie 109,9 mld USD. YouTube ads (11,06 mld USD, +13%) skorzystał dodatkowo z reklam okołomundialowych. Prognoza capeksu na cały 2026 rok została podniesiona do 195-205 mld USD.

2. Kliki spadają, przychody rosną - jak czytać tę pozorną sprzeczność

Mniej kliknięć nie musi oznaczać mniej pieniędzy dla Google - i to jest sedno tej pozornej sprzeczności. Po pierwsze, monetyzacja wyszukiwarki koncentruje się na zapytaniach komercyjnych (zakupowych, transakcyjnych), a nie na całym wolumenie zapytań informacyjnych, gdzie AI Overviews najmocniej ścina CTR. Po drugie, sam wzrost liczby zapytań - jeśli faktycznie następuje - może rekompensować spadek odsetka kliknięć na pojedyncze zapytanie.

Dane o samym spadku CTR przy AI Overviews - w tym wyniki Ahrefs i Pew Research - opisaliśmy już wcześniej ze źródłami i metodologią w artykule AI Overviews (SGE): jak w to wpaść. Nie duplikujemy tu tamtych źródeł - jeśli interesuje Cię skala spadku klikalności, tam znajdziesz konkretne liczby i metodologię badań.

3. Co mówi sam Google - narracja Pichaia

W liście do inwestorów towarzyszącym wynikom CEO Alphabetu Sundar Pichai opisał połączenie AI Overviews i AI Mode w jedno, jego słowami, „one seamless Search experience” - spójne doświadczenie wyszukiwania łączące możliwości modeli AI z zasobami otwartego internetu. Według Pichaia funkcje AI napędzają wzrost liczby zapytań, a AI Mode przekroczył miliard aktywnych użytkowników miesięcznie od czasu globalnej ekspansji.

To ważne zastrzeżenie: to narracja spółki oparta na jej własnych, niepublicznych danych. Analityk Nate Elliott z Emarketer, cytowany przez Fortune, ocenił wyniki tak:

„AI is additive to search, not a replacement” - AI dokłada się do wyszukiwania, zamiast je zastępować.

Nate Elliott, Emarketer, cytowany przez Fortune, 23.07.2026

Dodał, że Gemini zbliża się do miliarda użytkowników jako trzeci - obok AI Overviews i AI Mode - konsumencki produkt AI Google; sam Alphabet raportuje w komunikacie wynikowym 950 mln aktywnych użytkowników aplikacji Gemini miesięcznie.

Dopisek z 25 lipca 2026: kilka dni po publikacji tych wyników Nick Fox, SVP odpowiedzialny w Google za Search, napisał na LinkedIn i X (17 lipca 2026), że funkcje AI w wyszukiwarce „wysyłają teraz miliardy kliknięć do witryn każdego tygodnia” - w oryginale: „We're now sending billions of clicks to websites every week through AI features in Search alone.” To ta sama logika co narracja Pichaia wyżej: deklaracja spółki, nie dane możliwe do niezależnej weryfikacji. Google nie udostępnił przy tym danych klik-po-klik z Search Console, a branżowe komentarze towarzyszące tej wypowiedzi (m.in. Search Engine Land) zwracają uwagę na sprzeczność z niezależnymi szacunkami rosnącego udziału wyszukiwań bez kliknięcia. Traktujemy to jako kolejny element tej samej hipotezy spółki opisanej wyżej - nie jako nowy, potwierdzony fakt.

4. Gwiazdki przy wynikach - co trzeba uczciwie zastrzec

Trzy rzeczy w tych wynikach zasługują na czytanie z dystansem. Po pierwsze, wzrost zysku netto o 298% w przeważającej mierze nie pochodzi z podstawowego biznesu Google - to efekt ok. 99 mld USD zysków (głównie niezrealizowanych) na papierach wartościowych — przede wszystkim z wyceny udziałów w SpaceX po czerwcowym debiucie giełdowym tej spółki oraz w Anthropic; według raportu 8-K po uwzględnieniu podatku podbiło to zysk netto o ok. 77 mld USD. Rzetelniejszą miarą kondycji operacyjnej jest zysk operacyjny: 40,8 mld USD, wzrost 30% r/r, marża 34% (+2 p.p.).

Po drugie, rośnie też koszt tego wzrostu: podniesiona prognoza capeksu na 2026 rok (195-205 mld USD, z 180-190 mld USD) oznacza, że Alphabet inwestuje coraz więcej w infrastrukturę AI, zanim w pełni wiadomo, jak ta infrastruktura przełoży się na marże w kolejnych latach.

Po trzecie, przypisanie wzrostu zapytań do funkcji AI jest, jak zwraca uwagę FourWeekMBA, niemożliwe do niezależnej weryfikacji z zewnątrz. Pojedyncza linia przychodów nie pozwala rozdzielić efektu AI od zmian cen reklam, miksu zapytań czy sezonowości. Otwarte pozostaje też pytanie, czy zapytania obsłużone przez AI monetyzują się na poziomie klasycznych wyników reklamowych - wzrost przychodów to nie to samo, co parytet monetyzacji.

5. Co to znaczy dla firm wydających na SEO i Google Ads

Trzy wnioski operacyjne, bez obietnic wyników. Po pierwsze, budżety reklamowe zbiorczo nie uciekają z Google - segment reklamowy przyspieszył, nie wyhamował. Po drugie, w SEO gra przenosi się coraz mocniej w stronę zapytań komercyjnych oraz obecności (cytowań) w warstwie odpowiedzi AI, a nie wyłącznie pozycji w klasycznych linkach. Po trzecie, decyzje budżetowe warto opierać na własnych danych z GSC i GA4 - udziale zapytań z AI Overviews, zmianach CTR i konwersji - a nie na nagłówkach o wynikach kwartalnych Alphabetu, które opisują cały rynek, nie pojedynczą firmę.

6. Co obserwować w kolejnych kwartałach

Zamiast checklisty wdrożeniowej - lista kontrolna obserwatora rynku:

FAQ

Czy wyniki Google za Q2 2026 oznaczają, że AI Overviews nie szkodzą wyszukiwarce?

Nie wprost. Przychody segmentu Search & Other urosły 17% r/r, do 63,3 mld USD, czyli szybciej niż w poprzednich kwartałach. Jednocześnie niezależne od Google dane (Ahrefs, Pew Research, opisane w naszym artykule o AI Overviews) pokazują spadający CTR najwyżej rankujących stron. Obie rzeczy mogą być prawdziwe naraz - więcej kliknięć nie jest tu warunkiem koniecznym wyższych przychodów Google.

Co dokładnie wzrosło o 17% w wynikach Alphabetu?

Segment finansowy „Google Search and Other Advertising Revenue” - czyli przychody reklamowe z wyszukiwarki i powiązanych usług Google. W Q2 2026 wyniósł 63,3 mld USD wobec 54,2 mld USD rok wcześniej. To dane z oficjalnego raportu wynikowego Alphabetu za drugi kwartał 2026 roku.

Czy wzrost zysku netto o 298% oznacza, że biznes reklamowy eksplodował?

Nie. Zysk netto (112,1 mld USD) w większości odzwierciedla ok. 99 mld USD zysków na papierach wartościowych — głównie z wyceny udziałów w SpaceX po czerwcowym debiucie giełdowym i w Anthropic — które po opodatkowaniu dodały do wyniku ok. 77 mld USD. Miarą kondycji samego biznesu operacyjnego jest zysk operacyjny: 40,8 mld USD, wzrost 30% r/r, przy marży operacyjnej 34%.

Czy firmy powinny teraz przenosić budżety z SEO do Google Ads albo odwrotnie?

Wyniki kwartalne Alphabetu same w sobie nie są podstawą do takiej decyzji. Pokazują tylko, że reklamodawcy zbiorczo nie uciekają z Google. To, czy dany biznes powinien inwestować więcej w SEO, w Ads, czy w oba kanały, zależy od własnych danych z GSC i GA4 - marż, kosztu pozyskania klienta i udziału zapytań komercyjnych w ruchu.

Skąd wiadomo, że to funkcje AI napędzają wzrost liczby zapytań w Google?

Z wypowiedzi zarządu Alphabetu podczas prezentacji wyników - to interpretacja spółki oparta na jej własnych, niepublicznych danych. Nie da się jej niezależnie zweryfikować z zewnątrz, dlatego traktujemy to twierdzenie jako hipotezę Google, a nie potwierdzony fakt rynkowy.

Co warto obserwować w kolejnych kwartałach, żeby ocenić trwałość tego trendu?

Cztery rzeczy: czy Google zacznie ujawniać dane o monetyzacji AI Mode, jak zmienia się udział zapytań komercyjnych obsługiwanych przez AI Overviews we własnych raportach Google Search Console, czy marża operacyjna utrzyma się mimo rosnącego capeksu, oraz czy kolejne kwartały potwierdzą przyspieszenie Search & Other, czy był to efekt jednorazowy.

Podsumowanie

Wyniki Alphabetu za drugi kwartał 2026 roku nie rozstrzygają sporu o to, czy AI „zjada” wyszukiwarkę Google - pokazują raczej, że przychody i klikalność mogą poruszać się w różnych kierunkach naraz. Segment Search & Other przyspieszył do 17% wzrostu r/r, a jednocześnie CTR przy AI Overviews spada, co udokumentowaliśmy wcześniej w osobnym artykule. Część atrakcyjnych liczb - jak wzrost zysku netto o 298% - wymaga zastrzeżeń (jednorazowe zyski z wyceny udziałów, głównie SpaceX i Anthropic), a przypisanie wzrostu zapytań do AI to na razie interpretacja samego Google, nie niezależnie zweryfikowany fakt. Praktyczny wniosek: budżety warto opierać na własnych danych, nie na nagłówkach po sezonie wynikowym. Ten artykuł nie jest poradą inwestycyjną.